Cat de util ar fi un AVAS planetar?

Circula cel putin la nivel de stiri, ideea ca unele guverne ar opta pentru infiintarea de AVAB-uri adica infiintarea de agentii/institutii/organizatii (nu conteaza titulatura) care sa preia activele incerte de la banci astfel incat acestea sa isi poata relua activitatea in conditii normale. Un asemenea experiment a fost facut si in Romania la sfarsitul anilor '90. La recomandarea FMI si BM s-a infiintat Agentia de Valorificare a Activelor Bancare devenita ulterior Agentia de Valorificare a Activelor Statului (AVAS) care a preluat de la Bancorex si de alte banci acele credite neperformante garantate cu garantii publice. Evident nici astazi, dupa 10 ani de la infiintare, activele preluate de la Bancorex nu au fost recuperate, exista o lista a debitorilor a caror executare este mereu amanata etc.

Or dupa cum s-au comportat bancile din toata lumea, care au neglijat total siguranta depunatorilor si au riscat banii acestora investind haotic in tot felul de instrumente financiare dubioase si dificil de explicat chiar de catre autorii lor sau finantand diverse grupuri sociale ale caror venturi incerte i-ar fi facut ineligibili pentru un credit dupa orice grila de evaluare a bonitatii, este evident ca infiintarea AVAB-uri nu ar corecta comportamentul bancilor ci, dimpotriva, le-ar incuraja sa perpetueze practici neortodoxe in acordarea creditelor sau efectuarea de plasamente.

In plus astfel de AVAB-uri ar trebui infiintate in fiecare tara pentru ca altfel pietele financiare internationale ar suferi in continuare de efectul de contagiune mai ales daca o tara cu un sistem financiar dezvoltat si sofisticat alege sa nu infiinteze o astfel de agentie. Cum Germania a adoptat transparent o decizie impotriva acestei idei lansate probabil tot de sistemul bancar dornic ai carui conducatori sunt probabil afectati de suprimarea fortuita a bonusurilor incepe sa devina incerta infiintarea unor astfel de agentii in alte tari.

Cred ca cea mai buna varianta in contextul actual este ca guvernele sa garanteze depozitele dar sa lase mecanismele pietei sa functioneze si bancile cu probleme mari ale calitatii activelor sa isi inceteze sau mai bine zis sa isi restranga activitatea. Pentru ca in mod cert exista si banci care s-au comportat corect si care pot sa achizitioneze la preturi modice filiale sau tronsoane de activitate ale bancilor cu probleme. Iar guvernele pot sprijini asemenea achizitii tocmai in scopul insanatosirii sectorului bancar dar si pentru ca o parte din vina o poarta si bancile centrale din tarile dezvoltate care au lasat buble-ul imobiliar sa se umfle peste masura. In loc sa investeasca in economie, in noi tehnologii, in productiii ecologice, bancile comerciale s-au imprumutat la dobanda aproape zero de la bancile centrale si au acordat cu o usurinta nesabuita credite pe banda rulanta sectorului imobiliar. mai mult, aceleasi banci comerciale au acceptat in toata aceasta efervescenta imobiliara drept colaterale niste valori aberante pentru imobilele constituite drept garantii. Si ca si cum nu ar fi fost destul s-au inventat si diverse portite cu largul concurs al autoritatilor de resort care au vazut dar au inchis ochii, prin care gradul de indatorare era marit artificial - gem dobanda redusa in primii 3 ani de creditare si ulterior marita suplimentar pentru recuperarea diferentei. Asa s-a creat psihoza, cumpara astazi locuinta pentru ca maine va fi mai scumpa. dar de fapt locuinta nu a fost achizitionata de cei care chiar vroiau sa locuiasca in ea ci, in cele mai multe cazuri, aceasta a fost cumparata de intermediarii angrosisti si revanduta ulterior la bucata cu un pret dublu dar acceptat de banca.

Acum ca balonul s-a spart, bancile se considera nevinovate si se uita inocente la guverne pentru a fi curatate de mizeriile adunate sub pres si pentru a reincepe caruselul creditarii. Dar guvernul nu dispune de banii proprii ci de banii contribuabililor si nu este normal ca acestia sa plateasca factura lacomiei si prostiei unei minoritati.